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SF Express.寻求大量筹资,以资助其新机场

SF Express.快递箱展示在本公司的图表照片中'S总部在深圳

踏上后门上市

七年前,大连的裁缝大唐特兰德庆祝其30周年,促销电影具有特定的沃伦巴菲特。

“我扔掉了我的其余衣服,”伯克希尔赫海德·董事长们在视频中向众所周知,通知观众,他的衣柜现在充满了大阳的定制服装。

这段视频在丹昌的股价上涨了一个月,即使伯克郡没有在公司中购买单一份额。

但如果巴菲特今天看看Dayang的上海上市股票,他可能会惊讶。没有男装制造商,它已经变成了阿里巴巴支持的送货公司。

今年3月份的转型始于大阳宣布,它已同意在价值175亿元的全部股份交易中收购YTO表达(27亿美元)。后卫上市认为,中国最大的快递员之一,即通过在大阳上市的车辆中进行控制股权,即在金融市场上被称为购买“贝壳”的战略,将于公开的信徒。

大洋YTO交易标志着两个潜在趋势的融合。首先,由于在中国的主要市场(中国证券监督管理委员会或CSRC)的冗长程度上,使用后门列表的使用变得很受欢迎(中国证券监督管理委员会,或CSRC,否则允许太多的IPOS - 尽管近800名候选人的LOGJAM)。其次,电子商务行业的繁荣已经看到中国的主要交付公司绝望的资金扩张。

5月去年阿里巴巴同意在YTO表达中占据少数股权。现在,它的后门上市在去年12月的同类交易之后,其同样地指定的竞争对手STO Express涉及人民币169亿元人民币,逆向收购深圳上市阀门制造商。

据报道,第三次交付公司 - ZTO Express - 申请香港上市。

为什么所有三家物流公司似乎都在牛群中移动?普通的WIC读者应该熟悉许多中国商人的部落本能,他们倾向于共同努力,特别是如果他们共享同一个家乡(见WIC261)。许多县和城镇也致力于单一的商业追求(见 WiC324)。对于送货公司,这两个规则适用:桐庐,浙江省40万人小县是YTO,Sto和ZTO(又名八通,申栋,申栋和中彤)。

统称为“三个寸”,每个公司都有来自桐庐的老板,他们都总部位于上海的同一个地区。 “桐庐帮派”是电子商务的主要参与者 - 占据了在线市场份额的主要市场份额,以便在线购买消费者的房屋 - 但三个箱子正试图进入更多利润丰厚的市场,特别是商业订单,是一个共同的利基段竞争对手在SF Express。

三个钳子的战争胸部也在压力下放置了SF。王伟董事长在与投资者的会议请求中有声誉(据报道,私募股权公司曾向任何人提供赏金的人民币500,000元)。

然而,他现在更愿意愿意参加会议并讨论他的筹款选择。

2月2日,他任命了中信证券和中国招商证券 - 两家国有支持公司于2013年在SF迄今为止唯一的外部筹款中成为股东(见 WiC214 更多关于此交易的背景) - 与这些当地投资银行授权向他提交书票。

上个月达成了一项交易 - 鲜为人知的Maanshan Dingtai稀土表示,它已同意与SF Holdings,SF的母公司的逆转收购协议,也由王某控制。

与许多其他后门列表一样,这笔交易涉及通过发布新股票来获取SF的核心业务。鉴于Dingtai的微小交易价值(大约人民币800万元)和SF更大的大小 - 现在的价值为人民币43亿元 - 交易将导致王(通过SF Holdings)拥有深圳上市公司鼎泰公司的控股股权。

一旦反向收购完成,王计划通过销售(交易后)丁泰的新股份筹集高达人民币80亿元人民币。

SF报告,去年净利润为人民币16亿元(转化为27倍的收益比率),收入为人民币48亿元。也就是说,投资者将最为兴趣,它预测年度盈利增长至少为25%。使用自己的飞机舰队,SF拥有国内航空市场的五分之一,从其国内客户拉动较高保证金业务。为了抵御潜在的竞争,SF进一步投资,包括在鄂州建设自己的机场,是武汉附近的中心位于中心的城市。该设施将作为企业客户的优质服务基础,达到中国90%的主要城市,飞行时间不超过两个小时。

SF还计划将其船队扩展到2020年的39架飞机(20架租约)到100。“SF希望建立中国的物流枢纽及其对孟菲斯的答案,”经济观察员报告称,指出美国联邦快递的家庭基础。

该报纸补充说,鄂州机场仅为成本为人民币150亿元人民币,如果留下作为未列出的实体,那么SF就没有融资它的机会。

在这可能发生之前,SF Express将从CSRC中需要批准其筹款计划,该计划一直在对后门列表中的更严格的规则,并使其与传统IPO的更多相同的要求(参见WiC326)。

根据证券时报,如果“质量资产”参与有问题的“质量资产”,证券监管机构将更具宽容。在这种特殊情况下,交易可能会更像是合并而不是IPO的审核。

监管机构小心不要详细分解如何定义“质量资产”。但是21cn商业先驱警告认为,SF有很大的机会与董泰批准进行交易,因为它将使用所得款项投资“真实经济”,而不是在物业部门或股市中占据现金和起乐猜测。


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